¿Cuánto pagan los CETES? Cálculo del rendimiento neto (incluye ISR)

En esta guía aprenderás a:

• Entender la tasa de rendimiento que ves en subastas.
• Pasar de tasa → precio y viceversa.
• Estimar tu rendimiento neto considerando la retención de ISR.
• Usar la calculadora del Home para obtener números rápidos.

Antes de empezar: tres ideas clave

• Los CETES son títulos cupón cero que se compran con descuento y pagan al vencimiento su valor nominal de $10. La ganancia es la diferencia entre lo que pagaste y esos $10.
• La tasa que ves (rendimiento anual) se publica en cada subasta primaria. Cambia semana a semana y por plazo (28, 91, 182, 364 días, etc.).
• El ISR sobre intereses tiene una retención anual provisional (0.50% para 2025). No es impuesto definitivo: se ajusta en tu declaración anual.

Consejo: si necesitas un número hoy, salta al final y usa la calculadora del Home.

Cómo se calcula el rendimiento bruto

De la tasa anual al precio (por título de $10)

Para un CETE a t días con tasa de rendimiento anual r (base 360), el precio P por título de $10 se obtiene con:

P = 10 / (1 + r * t / 360)

• Ganancia bruta al vencimiento = 10 − P
• Rendimiento del periodo sobre lo invertido = (10 − P) / P
• Equivalente del periodo con simple ≈ r * t / 360 (la diferencia con (10 − P)/P suele ser pequeña en tasas típicas)

Ejemplo (ilustrativo): Plazo 91 días, r = 7.60% anual. y = r * t / 360 = 0.076 * 91 / 360 ≈ 0.0192 P ≈ 10 / (1 + 0.0192) = 9.813 Ganancia ≈ 10 − 9.813 = 0.187 por título. Rendimiento del periodo sobre lo invertido ≈ 0.187 / 9.813 = 1.91%.

Cómo estimar el rendimiento neto (incluye ISR)

La retención de ISR sobre intereses para 2025 es 0.50% anual. Operativamente, equivale a descontar aprox. esa tasa sobre el saldo promedio durante el periodo. Para una estimación rápida:

Aproximación práctica:

• Rendimiento neto anual aprox. ≈ r bruta − 0.50%
• Rendimiento neto del periodo ≈ (r − 0.005) * t / 360

Ejemplo (ilustrativo): Plazo 364 días, r = 7.90%. Bruto anual = 7.90%. Neto anual aprox. = 7.90% − 0.50% = 7.40%. Neto del periodo ≈ 0.074 * 364 / 360 = 7.48% (aprox.). Precio bruto P ≈ 10 / (1 + 0.079 * 364 / 360). Para una ganancia neta más realista, descuenta del resultado la retención proporcional (0.50% * días/365 sobre el saldo promedio).

Importante: la retención es provisional; tu impuesto definitivo lo determina tu declaración anual. Esta guía solo te ayuda a estimar.

Ejemplos rápidos (tasas supuestas)

Solo a modo de ejemplo. Consulta tasas actuales en tu plataforma o en la calculadora del Home.

Caso A: 28 días, r = 7.30%

• y = 0.073 * 28 / 360 = 0.00567
• P ≈ 10 / 1.00567 = 9.9437
• Bruto periodo ≈ (10 − 9.9437) / 9.9437 = 0.57%
• Neto aprox.: (0.073 − 0.005) * 28 / 360 = 0.53%

Caso B: 91 días, r = 7.60%

• y = 0.076 * 91 / 360 = 0.0192
• P ≈ 9.813
• Bruto periodo ≈ 1.91%
• Neto aprox.: (0.076 − 0.005) * 91 / 360 = 1.79%

Tip: En horizontes largos (364 días), la diferencia entre bruto y neto se acerca a 0.5 puntos anuales (por la retención). En plazos cortos, el impacto es pequeño.

¿Y si vendo antes del vencimiento?

Puedes vender anticipadamente (según reglas de tu plataforma) a precio de mercado. Tu resultado efectivo puede ser mayor o menor al estimado si las tasas bajan o suben respecto al día que compraste. Para Ahorro Recurrente/Domiciliación suelen existir restricciones mínimas de tiempo antes de poder vender.

Calcula tu rendimiento neto con un clic

👉 Usa la calculadora del Home para ver bruto vs. neto según monto, plazo y tasa (incluye la retención).

🧮 Abrir calculadora

Preguntas frecuentes (FAQ)

¿El rendimiento que veo en "subastas" ya es anual?

Sí. La tasa de rendimiento publicada es anual (base 360). Para un plazo t, el factor del periodo es r * t / 360.

¿Por qué el precio que pago no es $10?

Porque los CETES se compran con descuento y al vencimiento te pagan $10 por título. La diferencia es tu ganancia bruta.

¿La retención del 0.50% es mi impuesto final?

No. Es provisional. Se acredita en tu declaración anual y el impuesto definitivo depende de tu situación fiscal.

En plazos cortos, ¿la retención casi no afecta?

Correcto. En 28 días, la retención proporcional es muy pequeña; en 364 días, el impacto se aproxima a 0.5 puntos anuales.

¿Dónde veo las tasas más recientes?

En tu plataforma y en los resultados de subasta oficiales. También puedes usar la calculadora del Home para ver bruto vs. neto.

Nota legal

Contenido informativo y educativo. No constituye asesoría financiera o fiscal personalizada. Verifica siempre tasas y reglas vigentes antes de invertir.